ROI = (רווח / עלות) × 100. שימושי להשוואת כדאיות השקעות: מניות, נדל"ן, ציוד עסקי ועוד.
איך מחשבים ROI?
ROI (Return on Investment) = תשואה על השקעה. הנוסחה: ROI = [(רווח נקי - עלות) / עלות] × 100%. לדוגמה: השקעתם 100,000 ₪ וקיבלתם 130,000 ₪ – ROI = [(130,000-100,000)/100,000] × 100 = 30%.
חשוב לכלול ב"עלות" את כל ההוצאות: מחיר הרכישה, עמלות, מיסים, עלויות תחזוקה, זמן השקעה (עלות הזדמנות). ROI שלא לוקח בחשבון את כל העלויות הוא אופטימי מדי.
מגבלה חשובה: ROI לא לוקח בחשבון את הזמן. ROI של 30% תוך שנה מצוין, אבל אותו ROI תוך 10 שנים = תשואה שנתית ממוצעת של 2.6% בלבד. לכן לעתים עדיף להשתמש ב-CAGR (שיעור צמיחה שנתי מורכב).
דוגמה – ROI על דירה להשקעה
דירה ב-1,500,000 ₪, שכירות 5,500 ₪/חודש:
- הכנסה שנתית: 66,000 ₪
- הוצאות: ארנונה 5,000 + תחזוקה 3,000 + ריק 2,000 = 10,000 ₪
- רווח נקי שנתי: 56,000 ₪
- ROI שכירות שנתי: 56,000 / 1,500,000 × 100 = 3.7%
אם הדירה גם עלתה ב-5% בשנה → ROI כולל: 8.7%
ROI כולל לעומת ROI שנתי
תשואה של 50% נשמעת מצוין, אבל השאלה היא בכמה זמן. אם השקעה של 100,000 ₪ הפכה ל-150,000 ₪ אחרי 5 שנים, התשואה השנתית הממוצעת (CAGR) היא כ-8.45% בלבד – לא 10% (50 חלקי 5), כי התשואה מצטברת.
הנוסחה: תשואה שנתית = (ערך סופי ÷ השקעה)1/שנים − 1. כדי להשוות בין השקעות לתקופות שונות, תמיד כדאי להשוות תשואה שנתית. לחישוב CAGR יש באתר מחשבון ייעודי.
מה להכניס לחישוב
- כל העלויות – עמלות קנייה ומכירה, דמי ניהול, מסים, ובנדל״ן גם מס רכישה, עורך דין, תיווך ושיפוצים.
- כל ההכנסות – לא רק עליית הערך, אלא גם דיבידנדים, שכר דירה וריבית שהתקבלו בדרך.
- עלות הזמן – בפרויקט עסקי, השעות שלכם הן עלות. ROI גבוה על פרויקט שגזל מאות שעות עשוי להיות פחות משתלם ממה שנראה.
- סיכון – שתי השקעות עם אותו ROI אינן שוות אם לאחת מהן סיכוי גבוה להפסיד הכול.
שאלות נפוצות
מהו ROI "טוב"?
תלוי בנישה: מניות (S&P 500): 7-10% שנתי ממוצע היסטורי. נדל"ן בישראל: 3-6% שכירות + עליית ערך. עסק: 15-30%+ כדי לפצות על הסיכון. כלל אצבע: ROI שנתי > 7% = טוב; > 15% = מצוין.
מה ההבדל בין ROI ל-CAGR?
ROI מודד רווח כולל ללא קשר לזמן. CAGR (Compound Annual Growth Rate) מחשב שיעור צמיחה שנתי ממוצע ומתחשב בזמן. השוואה בין השקעות לאורך תקופות שונות? השתמשו ב-CAGR.
האם לחשב ROI לפני או אחרי מס?
תמיד חשבו ROI לאחר מס לצורך השוואה אמיתית. בישראל: מס רווחי הון 25% (ריאלי) על השקעות פיננסיות, מס שבח 25% (ריאלי) על מכירת נדל"ן, מס שכירות 10% אם מדווחים בשיטה הפשוטה.
כיצד ROI עוזר בקבלת החלטות עסקיות?
השוו ROI בין אלטרנטיבות: לקנות ציוד (ROI 20%) vs. לשכור (ROI 35%)? שכרו. לפתוח סניף חדש (ROI 12%) vs. להשקיע בשיווק (ROI 45%)? שיווק. ROI הוא מדריך, לא החלטה – שקלו גם סיכון, נזילות וגורמים אסטרטגיים.
הערה פיננסית. החישוב הוא אמדן ואינו ייעוץ פיננסי, השקעות או מס. התנאים בפועל תלויים בגוף המממן ובנתונים האישיים שלכם.