לוח שפיצר הוא לוח סילוקין בהחזר חודשי קבוע. המחשבון מציג את ההחזר, ואת פירוט החלוקה בין קרן לריבית בכל חודש.
הנקודה שהלוח חושף: בתחילת ההלוואה כמעט כל ההחזר הוא ריבית, והקרן מתחילה להיסגר בקצב ממש רק בהמשך.
איך בנוי לוח שפיצר
ההחזר החודשי מחושב בנוסחה M = P × r × (1+r)ⁿ ÷ ((1+r)ⁿ − 1), כאשר P היא הקרן, r הריבית החודשית (שנתית חלקי 12) ו-n מספר התשלומים.
הנוסחה נבחרת כך שההחזר יהיה קבוע לכל אורך התקופה — וזה המאפיין המגדיר של לוח שפיצר. מה שמשתנה הוא ההרכב הפנימי שלו.
בכל חודש: רכיב הריבית = היתרה × הריבית החודשית, ורכיב הקרן = ההחזר פחות הריבית. היתרה קטנה, ולכן בחודש הבא הריבית קטנה והקרן גדולה.
במשכנתה של מיליון ש"ח ל-30 שנה ב-4.5%, ההחזר הוא כ-5,067 ₪. בחודש הראשון 3,750 ₪ מהם ריבית ורק 1,317 ₪ קרן — כלומר כ-74% מהתשלום אינו מקטין את החוב.
התוצאה המצטברת: סך התשלומים הוא כ-1,824,000 ₪ על הלוואה של מיליון, כלומר כ-824,000 ₪ ריבית. זה המספר שחשוב לראות לפני חתימה, ולא רק את ההחזר החודשי.
דוגמה – מיליון ש"ח, 4.5%, 30 שנה
- החזר חודשי: 5,067 ₪
- חודש ראשון: ריבית 3,750 ₪, קרן 1,317 ₪
- סך תשלומים: כ-1,824,000 ₪
- סך ריבית: כ-824,000 ₪ — 82% מהקרן
- לשם השוואה: ב-20 שנה ההחזר גבוה אבל סך הריבית קטן בהרבה
למה פירעון מוקדם בהתחלה שווה יותר
מכיוון שרכיב הריבית פרופורציוני ליתרה, כל שקל שמקטין את הקרן מוקדם חוסך ריבית על כל השנים שנותרו. אותו שקל בשנה ה-25 חוסך מעט מאוד.
| תקופה | החזר חודשי | סך ריבית |
|---|---|---|
| 15 שנה | כ-7,650 ₪ | כ-377,000 ₪ |
| 20 שנה | כ-6,326 ₪ | כ-518,000 ₪ |
| 25 שנה | כ-5,558 ₪ | כ-667,000 ₪ |
| 30 שנה | כ-5,067 ₪ | כ-824,000 ₪ |
הטבלה היא לאותה הלוואה של מיליון ב-4.5%. בין 30 ל-20 שנה ההחזר גדל בכ-1,259 ₪ בחודש — אבל סך הריבית קטן בכ-306,000 ₪. זו ההחלפה המרכזית בבחירת תקופה.
הערה חשובה על פירעון מוקדם בישראל: בחלק מהמסלולים נגבית עמלת פירעון מוקדם, ובמסלולים בריבית קבועה היא עשויה להיות משמעותית כשהריבית בשוק נמוכה מריבית ההלוואה. לכן לפני פירעון כדאי לבקש מהבנק את החישוב בפועל.
שפיצר מול קרן שווה
שתי שיטות הסילוקין המרכזיות:
- לוח שפיצר — החזר חודשי קבוע. נוח לתזרים ולכן הנפוץ בישראל, אבל סך הריבית גבוה יותר, מפני שהקרן נסגרת לאט בהתחלה.
- קרן שווה — רכיב הקרן קבוע והריבית פוחתת, ולכן ההחזר יורד לאורך הזמן. ההחזר הראשון גבוה משמעותית, אבל סך הריבית נמוך יותר.
יש גם לוח שפיצר הפוך, שבו ההחזר עולה עם הזמן — מתאים למי שמצפה לעליית הכנסה, אבל מגדיל את סך הריבית.
ברוב המשכנתאות בישראל הלוח הוא שפיצר, והגורמים שמשפיעים יותר על העלות הם הריבית, התקופה והתמהיל בין מסלולים. המחשבון מציג לוח של מסלול בודד; לתמהיל רב־מסלולי יש באתר מחשבון משכנתא, ולגרסה מתקדמת עם הצמדה וגרייס — מחשבון משכנתא מתקדם.
המחשבון הוא כלי אמדן ואינו ייעוץ. התנאים בפועל נקבעים בהצעת הבנק, ולפני החלטה כדאי להיוועץ ביועץ משכנתאות או בגורם מוסמך.
שאלות נפוצות
מה זה לוח שפיצר?
לוח סילוקין שבו ההחזר החודשי קבוע לכל אורך ההלוואה. מה שמשתנה הוא ההרכב הפנימי — בהתחלה רוב התשלום ריבית, ובהמשך רוב התשלום קרן.
למה בהתחלה כמעט כל ההחזר הוא ריבית?
מפני שרכיב הריבית מחושב על היתרה, שהיא הגבוהה ביותר בהתחלה. במשכנתה של מיליון ב-4.5% ל-30 שנה, 3,750 מתוך 5,067 ₪ בחודש הראשון הם ריבית.
כמה ריבית משלמים בסך הכול?
על מיליון ש"ח ב-4.5% ל-30 שנה — כ-824,000 ₪, שהם 82% מהקרן. קיצור ל-20 שנה מקטין את סך הריבית בכ-306,000 ₪.
מתי כדאי לפרוע מוקדם?
מוקדם ככל האפשר, מפני שכל שקל שמקטין את הקרן חוסך ריבית על כל השנים שנותרו. חשוב לבדוק קודם את עמלת הפירעון המוקדם, שבמסלול בריבית קבועה עשויה להיות משמעותית.
מה ההבדל בין שפיצר לקרן שווה?
בשפיצר ההחזר קבוע; בקרן שווה רכיב הקרן קבוע וההחזר יורד עם הזמן. בקרן שווה ההחזר הראשון גבוה יותר אבל סך הריבית נמוך יותר.
הערה פיננסית. החישוב הוא אמדן ואינו ייעוץ פיננסי, השקעות או מס. התנאים בפועל תלויים בגוף המממן ובנתונים האישיים שלכם.
מה החישוב לא כולל. מניח ריבית קבועה לכל אורך התקופה. במסלול פריים או צמוד מדד הלוח ישתנה בכל עדכון ריבית או מדד.